在全面推行注冊(cè)制背景下，資本市場(chǎng)監(jiān)管正在不斷加碼。監(jiān)管層貫徹“零容忍”態(tài)度，從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)持續(xù)釋放。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至25日記者發(fā)稿，當(dāng)前A股市場(chǎng)已有38家上市公司被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，這一數(shù)據(jù)是去年同期的兩倍以上，創(chuàng)下歷史新高。其中，信披違規(guī)成為監(jiān)管重點(diǎn)，因信披違規(guī)被調(diào)查的公司占比超七成。專家表示，這一數(shù)據(jù)透露出嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)，也表明了資本市場(chǎng)監(jiān)管水平和監(jiān)管效率的大幅提升，當(dāng)前依法治市效果逐漸顯現(xiàn)。
立案調(diào)查數(shù)量創(chuàng)歷史新高
5月24日，北交所上市公司生物谷發(fā)布關(guān)于公司控股股東和實(shí)際控制人收到證監(jiān)會(huì)立案告知書的公告。公告顯示，控股股東深圳市金沙江投資有限公司、實(shí)際控制人林艷和涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》 《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，2022年5月11日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)深圳市金沙江投資有限公司及林艷和立案。
同日，ST熱電發(fā)布關(guān)于公司及控股股東收到證監(jiān)會(huì)立案告知書的公告。公告顯示，近日，大連熱電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)和控股股東大連市熱電集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“控股股東”)分別收到中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》(證監(jiān)立案字0212022002號(hào))《立案告知書》(證監(jiān)立案字0212022001號(hào))，公司及控股股東因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及控股股東進(jìn)行立案。
另外，5月23日，*ST凱樂、未來股份收到了證監(jiān)會(huì)立案告知書。5月20日，*ST濟(jì)堂和*ST邦訊也收到了證監(jiān)會(huì)立案告知書。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日記者發(fā)稿時(shí)，今年以來，A股市場(chǎng)已有38家上市公司或其相關(guān)高管、股東被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。值得注意的是，這一數(shù)字已遠(yuǎn)超去年同期并創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。同花順數(shù)據(jù)顯示，2021年同期，有16家A股公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，2020年同期這一數(shù)字為22家，2019年為32家，2018年則為23家，2017年為20家，2016年為20家。此外，年內(nèi)還有328家公司涉嫌違規(guī)收到證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局、交易所的各種罰單。
信披違規(guī)成為監(jiān)管重點(diǎn)
記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年以來被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的38家上市公司中，有29家公司是因信披違規(guī)被立案調(diào)查，占比超七成。此外，今年以來A股市場(chǎng)還有228家公司涉嫌信披違規(guī)收到證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局、交易所的各種罰單，處分類型包括公開譴責(zé)、通報(bào)批評(píng)、責(zé)令改正、罰款、警告、行政處罰等。
業(yè)內(nèi)人士表示，這一方面體現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)于信息披露違法違規(guī)行為的“零容忍”，從嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)加碼，另一方面也表明，如今上市公司信息披露整體質(zhì)量仍有待改進(jìn)。
該業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司是資本市場(chǎng)的基石。提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也成為監(jiān)管職責(zé)的重要內(nèi)容。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息是證券市場(chǎng)有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，也是中小投資者了解上市公司和作出價(jià)值判斷和投資決策的基本依據(jù)。尤其是隨著全面注冊(cè)制實(shí)施在即，信息披露在證券發(fā)行中的核心作用將進(jìn)一步凸顯。注冊(cè)制以信息披露為核心，注冊(cè)制下，上市公司披露的信息將成為市場(chǎng)各方開展研究和作出決策的重要依據(jù)，信披質(zhì)量將直接決定市場(chǎng)資源調(diào)配和優(yōu)勝劣汰的效果。注冊(cè)制下，信息披露與監(jiān)管至關(guān)重要。
嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)持續(xù)釋放
“今年立案調(diào)查公司數(shù)量創(chuàng)新高，也透露出嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)。從嚴(yán)監(jiān)管、從重處罰，來維護(hù)市場(chǎng)的這個(gè)公平、公正、公開的市場(chǎng)環(huán)境。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，今年從監(jiān)管層面來看，有兩大特征，一是嚴(yán)監(jiān)管，一是市場(chǎng)化，其主要目的都是為了提高上市公司質(zhì)量，推動(dòng)資本市場(chǎng)長期健康發(fā)展，保護(hù)投資者利益。
從監(jiān)管層面來看，信息披露的重要性持續(xù)被強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門近年來持續(xù)完善信息披露相關(guān)制度。2021年，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》及配套規(guī)則，指導(dǎo)滬深交易所制定季報(bào)公告格式，持續(xù)完善信息披露監(jiān)管規(guī)則;制定發(fā)布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》，完善申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引。
在一線監(jiān)管層面，上交所在2021年度一線監(jiān)管情況通報(bào)中表示，上交所按照證監(jiān)會(huì)“三點(diǎn)一線”監(jiān)管協(xié)作要求，認(rèn)真履行上市公司信息披露監(jiān)管職責(zé)，督促上市公司及有關(guān)信息披露義務(wù)人及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，嚴(yán)肅處置信息披露違規(guī)，推動(dòng)上市公司規(guī)范治理、提升信息披露質(zhì)量，突出對(duì)財(cái)務(wù)造假等重點(diǎn)案件懲處，嚴(yán)肅處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題，持續(xù)強(qiáng)化年報(bào)信息披露監(jiān)管，2021年對(duì)20余起業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)行為及時(shí)作出紀(jì)律處分或監(jiān)管措施。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新則表示，今年以來，立案調(diào)查數(shù)量創(chuàng)下新高，也表明了我國資本市場(chǎng)監(jiān)管水平和監(jiān)管效率的大幅提升。“當(dāng)前，依法治市效果逐漸顯現(xiàn)，依法監(jiān)管能力與水平正在大幅提升。新證券法及刑法修正案(十一)倒逼上市公司誠信守法，信息披露造假難度與成本越來越大。這是基礎(chǔ)制度不斷完善的結(jié)果，同時(shí)也是投資者不斷覺醒和成熟的結(jié)果，整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)生態(tài)得到改變，也使得市場(chǎng)更加凈化和健康。”董登新說。(記者 李靜)
