在高度市場(chǎng)化的公募基金行業(yè)中，公司股權(quán)變更已成“新常態(tài)”。近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)兩家上海公募基金股權(quán)變更申請(qǐng)?zhí)岢龇答佉庖?jiàn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金行業(yè)快速發(fā)展，股權(quán)變更一般出于以下幾點(diǎn)原因：一是實(shí)施員工持股計(jì)劃，促進(jìn)基金公司核心人才團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，形成股東、核心員工、投資者長(zhǎng)期利益一致的機(jī)制;二是股東方的戰(zhàn)略考慮，或?yàn)榧哟髮?duì)公司話(huà)語(yǔ)權(quán)部署，或?yàn)閷ふ腋鹾系膽?zhàn)略合作伙伴。
公募基金牌照已成為“香餑餑”，越來(lái)越多的企業(yè)或機(jī)構(gòu)意圖持有公募牌照，“含基量”被視為“含金量”，此次萬(wàn)家基金和華寶基金股權(quán)變更申請(qǐng)均為后者。
截至2月13日，包括萬(wàn)家基金、華寶基金在內(nèi)，共有16家基金公司的5%以上的股權(quán)變更申請(qǐng)?jiān)谂抨?duì)等待審批。其中，國(guó)壽安保、泰達(dá)宏利、恒越、興華、中科沃土、東海、國(guó)開(kāi)泰富7家基金公司還在等待證監(jiān)會(huì)受理。
萬(wàn)家基金估值超23億
2021年7月21日，新疆國(guó)際實(shí)業(yè)公告稱(chēng)，擬向山東省新動(dòng)能基金管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“新動(dòng)能基金公司”)出售持有的萬(wàn)家基金40%股權(quán)，交易作價(jià)為9.5億元。以此價(jià)格推算，彼時(shí)萬(wàn)家基金估值為23.75億元。
目前，萬(wàn)家基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：中泰證券持股49%，新疆國(guó)際實(shí)業(yè)持股40%，齊河眾鑫投資有限公司持股11%。若交易完成后，新疆國(guó)際實(shí)業(yè)將不再持有萬(wàn)家基金的股權(quán)。萬(wàn)家基金股權(quán)變更申請(qǐng)材料于2021年9月8日被證監(jiān)會(huì)接收，9月15日進(jìn)行了補(bǔ)正。
根據(jù)2月11日的反饋意見(jiàn)顯示，證監(jiān)會(huì)要求萬(wàn)家基金就以下四點(diǎn)問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書(shū)面回復(fù)：
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方前期簽訂的借款合作協(xié)議尚未到期，相關(guān)借款以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方新疆國(guó)際實(shí)業(yè)持有的萬(wàn)家基金40%股權(quán)作為質(zhì)押，請(qǐng)補(bǔ)充提供借款合作協(xié)議，并就相關(guān)協(xié)議尚未到期是否影響此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)受讓方是否已提前行使股東權(quán)利進(jìn)行說(shuō)明與承諾;
二、此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓評(píng)估報(bào)告有效期至2021年12月30日，請(qǐng)股權(quán)受讓方新動(dòng)能基金就評(píng)估報(bào)告已過(guò)有效期是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行說(shuō)明;
三、請(qǐng)補(bǔ)充提交萬(wàn)家基金管理有限公司2021年第一次臨時(shí)股東會(huì)《關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的議案》;
四、請(qǐng)補(bǔ)充提交新動(dòng)能基金2021年董事會(huì)第15次會(huì)議《關(guān)于審議公司受讓國(guó)際實(shí)業(yè)持有的萬(wàn)家基金40%股權(quán)的議案》。
截至2021年末，萬(wàn)家基金以1634.83億元的非貨規(guī)模排名行業(yè)第26位，屬于公募基金行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
知名外資欲出讓
華寶基金部分股權(quán)
2月11日，證監(jiān)會(huì)對(duì)華寶基金股權(quán)變更申請(qǐng)?zhí)岢龇答佉庖?jiàn)。
截至目前，華寶基金的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：華寶信托持股51%，Warburg Pincus Asset Management, L.P. (華平投資集團(tuán))持股49%。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)侨A平投資集團(tuán)出讓華寶基金的部分股權(quán)。不過(guò)，公告未對(duì)受讓方、股權(quán)轉(zhuǎn)讓份額及交易作價(jià)進(jìn)行披露。
公開(kāi)資料顯示，華平投資集團(tuán)是全球知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，目前華平投資在全球管理逾670億美元資產(chǎn)，投資于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的超過(guò)215家企業(yè)。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)，華平投資集團(tuán)需就此次出讓華寶基金部分股權(quán)后是否考慮入股其他境內(nèi)基金公司，以及在境內(nèi)公募基金行業(yè)的投資戰(zhàn)略、目的等作出補(bǔ)充說(shuō)明。
值得一提的是，上述公告還提及，股權(quán)受讓方的審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告顯示2019年至2020年扣除政府補(bǔ)助后，凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)。證監(jiān)會(huì)請(qǐng)股權(quán)受讓方就連續(xù)虧損的原因、扭虧情況以及是否符合《證券投資基金管理公司管理辦法》關(guān)于持有基金管理公司5%以上股權(quán)股東應(yīng)當(dāng)“資產(chǎn)質(zhì)量良好”作進(jìn)一步論證。
華寶基金方面回應(yīng)券商中國(guó)記者稱(chēng)，“我司股權(quán)變更事宜在行政審批過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)受理并提出反饋意見(jiàn)。其他相關(guān)信息，以公司公告為準(zhǔn)。” 截至2021年末，華寶基金以1333.26億元的非貨規(guī)模位居行業(yè)32位，處于行業(yè)上游水平。(記者 詹晨)
